2025年4月00150金融理論與實務(wù)自考真題及答案

1、簡述貨幣市場的特點及功能。

(1)貨幣市場的特點:交易期短、流動性強、安全性高、交易額大。

(2)貨幣市場的功能:①它是政府,企業(yè)調(diào)劑資金余缺,滿足短期融貨需要的市場;②它是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場;③它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所;④它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。

2.簡述商業(yè)銀行經(jīng)營原則及關(guān)系。

商業(yè)銀行經(jīng)營原則包括安全性、流動性和盈利性，三者關(guān)系為:既矛盾又統(tǒng)一 ,安全性是基礎(chǔ)，流動性是保障，盈利性是目標(biāo)，需協(xié)調(diào)平衡。

①經(jīng)營原則識別:商業(yè)銀行的核心經(jīng)營原則為安全性(保障資金安全)、流動性(及時兌付能力)、盈利性(獲取利潤)。

②矛盾性分析:安全性高通常要求低風(fēng)險資產(chǎn)(如國債)，但這類資產(chǎn)收益低，影響盈利性。流動性高的資產(chǎn)(如現(xiàn)金)收益低，與盈利性沖突。追求高盈利需承擔(dān)高風(fēng)險(如長期貸款)，可能降低安全性與流動性。

③統(tǒng)一性分析:安全性保障銀行存續(xù)(基礎(chǔ))，流動性確保日常運轉(zhuǎn)(保障)。盈利性驅(qū)動發(fā)展(目標(biāo))，銀行需通過資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險控制等手段平衡三者。例如:預(yù)留適度現(xiàn)金儲備(流動性)、配置多元資產(chǎn)組合(平衡安全與盈利)④結(jié)論:三原則不可偏廢，動態(tài)平衡是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵。

3.簡述固定匯率制度和浮動匯率制度優(yōu)缺點。

(1固定匯車制度是指兩國貨幣比價基本固定，或把兩國貨幣匯率的波動界限規(guī)定在一定幅度之內(nèi)。固定匯率制度下，匯率在很小的范圍內(nèi)波動，有利于經(jīng)營進出口貿(mào)易的經(jīng)濟主體進行成本和利潤核算，使它們面臨匯率波動的風(fēng)險損失降到可預(yù)見的范圍內(nèi)，從而有利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。在固定匯率制度下，一國容易受到國際游資的沖擊，為使匯率波動的幅度維持在一-定范圍內(nèi)，

政府貨幣當(dāng)局須持有大量的國際儲備。另外，固定匯率制度還不利于發(fā)揮匯率對國際收支的自動調(diào)節(jié)作用。

(2)在浮動匯率制度下，一國貨幣對另一國貨幣的匯率由外匯市場根據(jù)外匯的供求狀況自行確定。浮動匯率制度有助于發(fā)揮匯率對國際收支的自動調(diào)節(jié)作用，可以防止國際游資的沖擊，減少國際儲備的需求。由于各國政府不負(fù)責(zé)維持其貨幣匯率浮動的幅度，匯率波動須繁，波使進出口貿(mào)易難以核算成木，風(fēng)險增加。不利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展:另外，頻繁波動的匯車還會助長國際金融市場的投機活動，誰而進一步影響世界經(jīng)濟的發(fā)展。

4.簡述投資銀行的基本職能。

投資銀行的基本職能:

(1)媒介資金供需，提供直接融資服務(wù):

(2)村構(gòu)建發(fā)達的證券市場;

(3)優(yōu)化資源配置:

4)促進產(chǎn)業(yè)集中

六、論述題(共15分)

1.一般貨幣市場機制政策及優(yōu)缺點。

(3)短期利率調(diào)控(如聯(lián)邦基金利率。

機制:通過設(shè)定政策利率走廊(.上限為常備借貸利率，下限為超額準(zhǔn)備金利率)，引導(dǎo)市場利率在目標(biāo)區(qū)間波動。

優(yōu)點;直接錨定短期利率，穩(wěn)定市場預(yù)期:操作透明，規(guī)則性強。

缺點:在利率市場化不足的經(jīng)濟體中效果受限:若市場流動性過剩，可能突破利率走廊。

2.直接融資和間接融資的優(yōu)缺點。

直接融資的優(yōu)點:

(1)引導(dǎo)資金合理流動,實現(xiàn)資金合理配置; 

(2)加強資金提供者對需求者的關(guān)注，提高資金使用效益;

(3)有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金:

(4)沒有金融機構(gòu)從中獲利,因此成本較低.

直接融資的缺點:(1)便利度及成本受金融市場發(fā)達程度影響:

(2)風(fēng)險要高于間接融資

間接融資的優(yōu)點:

(1)靈活便利:

(2)分散投資,安全性高;

(3)具有規(guī)模經(jīng)濟

間接融資的缺點;(1)減少了資金供給這對資金的關(guān)注和籌資者的壓力;

(2)增加了資金需求者的籌資成本,減少了資金供給者的收益。